Chapter 4 | 3 min read
मौद्रिक नीति- ब्याज दर संबंधित उपकरण
पिछले अध्याय में हमने मौद्रिक नीति के तरलता-संबंधी उपकरणों को देखा। इस अध्याय में, चलिए अब मौद्रिक नीतियों के ब्याज दर से संबंधित उपकरणों के बारे में जानते हैं।
1. बैंक रेट
यह वह दर है जिस पर आरबीआई (RBI) वाणिज्यिक बैंकों को पैसा उधार देता है। यह वाणिज्यिक बैंकों की तात्कालिक ऋण आवश्यकता से संबंधित है। बैंक रेट में वृद्धि या कमी अक्सर बाजार ब्याज दर में वृद्धि या कमी लाती है, जो वाणिज्यिक बैंकों द्वारा आम जनता से ली जाने वाली ब्याज दर होती है।
आरबीआई द्वारा 30 जुलाई 2024 तक निर्धारित वर्तमान बैंक रेट 6.75% है।
अर्थव्यवस्था में बैंक रेट की वृद्धि और कमी का प्रभाव:
अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए, आरबीआई बैंक रेट बढ़ाएगा, जिससे ऋण की बाजार ब्याज दर में वृद्धि होगी, जिससे ऋण की मांग में कमी आएगी, और आगे चलकर अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति में कमी आएगी। इस प्रकार, मुद्रास्फीति नियंत्रित होती है।
अर्थव्यवस्था में मंदी को नियंत्रित करने के लिए, आरबीआई बैंक रेट कम करेगा, जिससे ऋण की बाजार ब्याज दर में कमी आएगी। इससे ऋण की मांग बढ़ेगी और आगे चलकर अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति बढ़ेगी। इस प्रकार, मंदी नियंत्रित होती है।
2. रेपो रेट
यह वह दर है जिस पर केंद्रीय बैंक - आरबीआई वाणिज्यिक बैंकों को अल्पकालिक ऋण प्रदान करता है, सरकारी प्रतिभूतियों को खुले बाजार में खरीदकर। वास्तव में, यह एक पुनर्खरीद दर है जहां दोनों पक्ष एक पुनर्खरीद समझौते पर हस्ताक्षर करते हैं जिसमें कहा जाता है कि वाणिज्यिक बैंक एक निर्दिष्ट तिथि पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर प्रतिभूतियों को पुनर्खरीद करेंगे।
आरबीआई द्वारा 30 जुलाई 2024 तक निर्धारित वर्तमान रेपो रेट 6.50% है।
अर्थव्यवस्था में बैंक रेट की वृद्धि और कमी का प्रभाव:
अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए, आरबीआई रेपो रेट बढ़ाएगा, जिससे ऋण की मांग में कमी आएगी और आगे चलकर वाणिज्यिक बैंकों द्वारा अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति में कमी आएगी। इस प्रकार, मुद्रास्फीति नियंत्रित होती है।
अर्थव्यवस्था में मंदी को नियंत्रित करने के लिए, आरबीआई रेपो रेट कम करेगा, जिससे ऋण की मांग बढ़ेगी और आगे चलकर वाणिज्यिक बैंकों द्वारा अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति बढ़ेगी। इस प्रकार, मंदी नियंत्रित होती है।
3. रिवर्स रेपो रेट
यह वह दर है जिस पर आरबीआई वाणिज्यिक बैंकों से सरकारी प्रतिभूतियों के माध्यम से जमा स्वीकार करता है। इसे रिवर्स पुनर्खरीद दर भी कहा जाता है। इस मामले में, दोनों पक्ष एक रिवर्स पुनर्खरीद समझौते पर हस्ताक्षर करते हैं जिसमें कहा जाता है कि प्रतिभूतियों को एक निर्दिष्ट तिथि पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर पुनर्खरीद किया जाएगा।
आरबीआई द्वारा 30 जुलाई 2024 तक निर्धारित वर्तमान रिवर्स रेपो रेट 3.35% है।
अर्थव्यवस्था में बैंक रेट की वृद्धि और कमी का प्रभाव:
जब रिवर्स रेपो रेट कम होती है, तो बैंकों को उनकी अधिशेष निधियों को आरबीआई के पास रखने से हतोत्साहित किया जाता है। इससे वाणिज्यिक बैंकों द्वारा आरबीआई के पास सीआरआर (CRR) निधियों के रूप में अधिक धन रखा जाता है, जिससे अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति बढ़ती है। इस प्रकार, मंदी नियंत्रित होती है।
जब रिवर्स रेपो रेट बढ़ती है, तो बैंकों को उनकी अधिशेष निधियों को आरबीआई के पास रखने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है, जिससे वाणिज्यिक बैंकों द्वारा आरबीआई के पास सीआरआर निधियों के रूप में कम धन रखा जाता है, जिससे अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति कम होती है। इस प्रकार, मुद्रास्फीति नियंत्रित होती है।
4. मार्जिनल स्टैंडिंग फैसिलिटी रेट
मार्जिनल स्टैंडिंग फैसिलिटी (MSF) एक दंडात्मक दर है जिस पर बैंक भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) से आपात स्थिति में धन उधार ले सकते हैं जब उनके पास अन्य सभी उधार विकल्प समाप्त हो जाते हैं। यह बैंकों को रेपो रेट से अधिक ब्याज दर पर धन उधार लेने की अनुमति देता है।
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