डेब्ट फंड्स (debt funds) इन डिटेल (in detail)

सेक्टोरल और थीमैटिक फंड्स (sectoral and thematic funds) के बारे में रिसर्च करने के बाद, रवि और प्रिया ने महसूस किया कि उन्हें अपने पोर्टफोलियो (portfolio) को बैलेंस करने के लिए और अधिक स्थिर विकल्प जोड़ने की ज़रूरत है। प्रिया, जो कंसिस्टेंट रिटर्न्स (consistent returns) को पसंद करती हैं, सवाल करती हैं कि क्या निवेश स्टॉक मार्केट (stock market) की वोलेटिलिटी (volatility) से प्रभावित हुए बिना किया जा सकता है।

और भी डाइवर्सिफाई (diversify) करने की जिज्ञासा में, रवि सलाह देते हैं कि वे डेट फंड्स (debt funds) की जाँच करें, जो एक लो-रिस्क इन्वेस्टमेंट (low-risk investment) है जो कैपिटल (capital) को संरक्षित करते हुए प्रेडिक्टेबल रिटर्न्स (predictable returns) प्रदान करता है। इस अध्याय में, वे डेट फंड्स (debt funds) के बारे में अधिक जानते हैं और कैसे वे उनके ओवरऑल फाइनेंशियल प्लान (overall financial plan) को बढ़ा सकते हैं।

एक डेट फंड (debt fund) निवेशकों के पैसे को इकट्ठा करता है और इसे बैंकों, व्यवसायों, या सरकारों द्वारा पेश किए गए विभिन्न डेट इंस्ट्रूमेंट्स (debt instruments) में वितरित करता है। रिटर्न्स इन बांड्स (bonds) या डेट सिक्योरिटीज (debt securities) पर प्राप्त इंटरेस्ट पेमेंट्स (interest payments) से आते हैं। उद्देश्य है प्रारंभिक निवेश को बनाए रखना और कंसिस्टेंट इंटरेस्ट (consistent interest) के माध्यम से आय उत्पन्न करना।

आम तौर पर, डेट फंड्स (debt funds) कम जोखिम वाले निवेश होते हैं; इसलिए, वे उन कंजर्वेटिव इन्वेस्टर्स (conservative investors) के लिए उपयुक्त होते हैं जो अधिक स्थिर रिटर्न्स चाहते हैं। वे कम वोलेटाइल (volatile) होते हैं: आपके निवेश का मूल्य इक्विटी फंड्स (equity funds) की तुलना में बहुत अधिक नहीं बदलता। हालांकि, डेट फंड्स (debt funds) रिस्क-फ्री (risk-free) नहीं हैं। क्रेडिट रिस्क (credit risk) - जहाँ डेट इंस्ट्रूमेंट (debt instrument) का जारीकर्ता डिफॉल्ट करता है, या इंटरेस्ट रेट रिस्क (interest rate risk) - जहाँ इंटरेस्ट रेट्स बढ़ते हैं और मौजूदा बांड्स (bonds) का मूल्य कम होता है - सामान्य प्रकारों में से हैं।

डेट फंड्स (debt funds) का सबसे बड़ा लाभ प्रेडिक्टेबल इनकम (predictable income) है। चूंकि फंड्स (funds) नियमित इंटरेस्ट (interest) देने वाले डेट इंस्ट्रूमेंट्स (debt instruments) में निवेश करते हैं, आपको पीरियॉडिक रिटर्न्स (periodic returns) भी मिलते हैं। इसलिए, ये फंड्स (funds) उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो नियमित आय की तलाश में हैं। इसके अलावा, डेट फंड्स (debt funds) अन्य निवेश मार्गों जैसे फिक्स्ड डिपॉजिट्स (fixed deposits) या रियल एस्टेट (real estate) की तुलना में कहीं अधिक लिक्विड (liquid) होते हैं। आप कभी भी अपनी यूनिट्स (units) बेच सकते हैं, और लेनदेन आमतौर पर जल्दी होता है।

विभिन्न डेट फंड्स (debt funds) उपलब्ध हैं और अलग-अलग निवेश आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। उदाहरण के लिए, शॉर्ट-टर्म डेट फंड्स (short-term debt funds) अपेक्षाकृत कम परिपक्वता वाले डेट इंस्ट्रूमेंट्स (debt instruments) में निवेश करते हैं, जबकि लॉन्ग-टर्म डेट फंड्स (long-term debt funds) दीर्घकालिक परिपक्वता वाले बांड्स (bonds) में निवेश करते हैं। आमतौर पर, शॉर्ट-टर्म डेट फंड्स (short-term debt funds) इंटरेस्ट रेट फ्लक्चुएशन्स (interest rate fluctuations) के प्रति अपेक्षाकृत असंवेदनशील होते हैं। इसलिए, यदि ऐसा महसूस होता है कि इंटरेस्ट रेट्स बढ़ सकते हैं, तो वे कम जोखिम वाले होते हैं। लॉन्ग-टर्म फंड्स (long-term funds) बेहतर रिटर्न्स उत्पन्न करते हैं और इंटरेस्ट रेट वेरिएशन (interest rate variation) में संभावित परिवर्तनों के कारण अधिक जोखिम होता है।

डेट फंड्स (debt funds) का एक अन्य प्रकार लिक्विड फंड (liquid fund) है। ये फंड्स (funds) बहुत ही शॉर्ट-टर्म डेट इंस्ट्रूमेंट्स (short-term debt instruments) में निवेशित होते हैं और उन पैसों को पार्क करने के लिए होते हैं जिन्हें जल्दी ही चाहिए। ये फंड्स (funds) उन रिटर्न्स की पेशकश करते हैं जो आमतौर पर एक सेविंग्स अकाउंट (savings account) से ज्यादा होते हैं लेकिन लंबे समय के डेट फंड्स (debt funds) से कम। लिक्विड फंड्स (liquid funds) लो-रिस्क (low-risk) और हाईली लिक्विड (highly liquid) होते हैं; इसलिए, वे आपातकालीन फंड्स (emergency funds) के लिए उपयुक्त होते हैं।

उसके बाद, गिल्ट फंड्स (gilt funds) सरकारी सिक्योरिटीज (government securities) में निवेश करते हैं। ये सुरक्षित होंगे, क्योंकि सरकार इन्हें समर्थित करती है, लेकिन रिटर्न्स कॉर्पोरेट डेट फंड्स (corporate debt funds) की तुलना में कम होंगे। एक फंड जो कॉर्पोरेट बांड्स (corporate bonds) में निवेश करता है, उच्च रिटर्न कमाता है, लेकिन कंपनी के भुगतान न करने का जोखिम बढ़ जाता है।

जब डेट फंड्स (debt funds) में निवेश किया जाता है, तो रिटर्न्स फिक्स्ड (fixed) नहीं होते। फंड में रखे बांड्स (bonds) की इंटरेस्ट रेट्स (interest rates) में उतार-चढ़ाव होगा, और बांड्स (bonds) के मूल्य बाजार की स्थितियों के संबंध में बदल सकते हैं। हालांकि, डेट फंड्स (debt funds) लंबे समय में इक्विटी फंड्स (equity funds) की तुलना में बहुत अधिक स्थिर होते हैं। यह उन्हें उन कंजर्वेटिव निवेशकों (conservative investors) के लिए उपयुक्त बनाता है जो अधिक जोखिम सहन नहीं कर सकते।

यह समान रूप से महत्वपूर्ण है कि फंड जिन डेट इंस्ट्रूमेंट्स (debt instruments) में निवेश करता है, उनकी क्रेडिट रेटिंग्स (credit ratings) का अवलोकन किया जाए। जबकि उच्च गुणवत्ता वाले, अच्छी तरह से रेटेड बांड्स (bonds) में निवेश कम जोखिम प्रस्तुत करता है, सबसे कम रेटेड बांड्स (bonds) में निवेश आमतौर पर जोखिम भरा होता है। इन मामलों में क्रेडिट रिस्क्स (credit risks) अधिक हो सकते हैं क्योंकि जारीकर्ता ब्याज और/या सबसे कम रेटिंग ग्रेड (rating grade) से रिडेम्प्शंस (redemptions) पर डिफॉल्ट करेगा।

Conclusion:

जैसे-जैसे रवि और प्रिया डेट फंड्स (debt funds) की प्रेडिक्टेबिलिटी (predictability) और स्थिरता की खोज करते हैं, वे पाते हैं कि ये उनके पोर्टफोलियो (portfolio) को कवर कर सकते हैं। जबकि कम जोखिम वाले, डेट फंड्स (debt funds) स्थिरता बनाए रखते हैं और एक उपयुक्त ग्रोथ रेट (growth rate) के साथ।

अगले अध्याय में, हम हाइब्रिड फंड्स (hybrid funds) पर चर्चा करेंगे, जो डेट (debt) और इक्विटी प्रोडक्ट्स (equity products) का एक अनोखा संयोजन है जो निवेशकों को दोनों का सर्वश्रेष्ठ देता है। इस प्रकार, आपकी निवेश रणनीतियाँ बेहतर होंगी।